一、 鄭商所套保規(guī)則介紹

本流程根據(jù)《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》、《關于調整部分品種套期保值持倉額度申請及使用方式的公告》制定，本次修訂于2023年5月25日實施；

1、鄭商所套期保值持倉額度類型：

1) 一般月份套期保值持倉額度（合約掛牌至交割月前一個月第15個日歷日）；

一般月份套期保值持倉額度申請方式分為：按合約申請、按品種申請；

按合約申請：僅適用于蘋果、紅棗、棉紗、粳稻、晚秈稻、花生、普麥、對二甲苯、早秈稻、菜籽、燒堿、尿素、強麥、動力煤以外的品種，獲批額度只能用于申請合約；

按品種申請：目前僅適用于PTA、白糖、甲醇、短纖、菜油、菜粕、棉花、硅鐵、錳硅、玻璃、純堿，獲批額度可以用于該品種已掛牌的所有合約

2) 臨近交割月份套期保值持倉額度（交割月前一個月第16個日歷日至合約最后交易日） 。

4、申報時間限制及審批時間

1) 按合約申請的一般月份套保額度申請：須在套期保值合約交割月前一個月的第5個日歷日之前（包含第5個日歷日）的交易日提出。逾期交易所不再受理該合約套期保值持倉額度的申請。

客戶可以一次申請多個合約的一般月份套期保值持倉額度。

2) 按品種申請的一般月份套保額度申請：在全年的任一交易日均可提出。

l 交易所收到一般月套期保值申請材料后5個交易日內進行審核并予以答復。

3) 臨近交割月份套保額度申請：須在套期保值合約交割月前二個月第15個日歷日至交割月前一個月第20個日歷日之間的交易日提出，逾期交易所不再受理該合約套期保值持倉額度的申請。

l 交易所對臨近交割月份套期保值持倉額度申請分兩次集中審核并予以答復。

首次臨近月審批截止日：交割月前一個月第5個日歷日，其后5個交易日內集中審核；

最后一次臨近月申請審批截止日：交割月前一月第20個日歷日，其后5個交易日內集中審核。

5、套期保值交易使用要求

1) 按合約申請的一般月份套保額度建倉有效期：獲批額度只能用于對應合約。自獲批之日的結算時起至交割月前一個月第15個日歷日之間的交易日可建倉使用。

2) 按品種申請的一般月份套保額度建倉有效期：獲批額度自獲批之日至申請之日下一年度6月30日之間的交易日生效。生效期內該品種掛牌的所有合約上，均獲得數(shù)量相等的該方向一般月份套期保值持倉額度。

注意：新合約的第一個交易日，品種套保額度不可用。

3) 臨近交割月份套期保值額度建倉有效期: 在套期保值合約交割月前一個月第16個日歷日至合約最后交易日期間按獲批的交易部位和額度建倉。套期保值持倉額度自交割月第一個交易日起（含該日）不得重復使用。

4) 期權行權時，期權套期保值持倉轉化為相應的期貨套期保值持倉。

套期保值額度獲批后，可在多家期貨公司使用。

套期保值交易可通過交易指令直接建立套期保值持倉，也可通過對歷史持倉確認的方式建立套期保值持倉。

買入套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約買方向、看漲期權合約買方向、看跌期權合約賣方向的套期保值持倉；

賣出套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權合約賣方向、看跌期權合約買方向的套期保值持倉。

二、 鄭商所套期保值額度申請材料

客戶可通過期貨公司向交易所提交套期保值申請及相關材料。

申請?zhí)灼诒Ｖ到灰椎目蛻舯仨毦邆渑c申請品種相關的經(jīng)營資格。

1、一般月份套期保值持倉額度申請材料

       客戶須將以下材料提交至我公司審核辦理：

1) 《鄭州商品交易所一般月份套期保值持倉額度申請表》（區(qū)分“合約方式”、“品種方式”）

2) 《企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營情況及套期保值交易方案》；

3) 鄭商所白糖、棉花品種申請一般月份套保額度時需要簽署相應的《承諾函》(這兩個品種的期權套保與期貨套保共用套保額度)。

4) 企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復印件（經(jīng)營范圍含申請品種涉及現(xiàn)貨）或者公司注冊證書等能夠證明經(jīng)營范圍的文件；

5) 交易所要求提供給的其他資料。

2、臨近交割月份套期保值持倉額度申請材料：

客戶須將以下材料提交至我公司審核辦理：

1) 《鄭州商品交易所臨近交割月份套期保值持倉額度申請表》

2) 《企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營情況及套期保值交易方案》；

3) 證明臨近交割月份套期保值交易需求真實性的相關材料，如當年或者套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營計劃、加工訂單、購銷合同、發(fā)票、倉單、庫存證明、擁有實物的其他證明等；

4) 企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復印件（經(jīng)營范圍含申請品種涉及現(xiàn)貨）或者公司注冊證書等能夠證明經(jīng)營范圍的文件；

5) 交易所要求提供給的其他資料。

3、其他重要提示

《企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營情況及套期保值交易方案》填寫注意事項：

（1）填寫現(xiàn)貨經(jīng)營量數(shù)據(jù)時注意數(shù)據(jù)邏輯關系：買入保值（計劃）經(jīng)營量+賣出保值(計劃)經(jīng)營量≤年度(計劃)經(jīng)營總量，且申請買入(或賣出)手數(shù)折合噸數(shù)≤買入(或賣出)年度計劃經(jīng)營量；

（2）套保方案中：擬接(或交)倉單的張數(shù)應與預期交割的數(shù)量（手）對應，注意不同品種倉單張數(shù)與手數(shù)的換算關系。申請數(shù)量(手)=預期平倉的數(shù)量(手)+預期交割的數(shù)量(手);

客戶全部套保申請資料均需加蓋客戶公章后原件提交至我司辦理；

三、套期保值持倉確認申請（投機轉套保）

 1、申請時間：該業(yè)務受理時間為套期保值合約最后交易日之前的上午9:00至下午14:30。

2、申請條件：已獲批套期保值持倉額度、客戶持有相應的投機持倉；

3、申請方式：客戶所在營業(yè)部提交《套期保值持倉確認申請》（詳見附件）掃描件至總部業(yè)務辦理人員；

注：客戶需準確確認在各期貨公司的套保額度使用情況，從而確認剩余未使用的套保額度情況。

四、臨近月套保預約確認申請

1、申請時間：客戶可在第N-1月第5個日歷日至第15個日歷日（含本日）之間的交易日上午9:00至下午14:30提交第N月合約臨近月套保持倉預約確認申請。 

客服中心通過交易所會服申請?zhí)峤缓?，交易所在?6個日歷日之前的交易日結算時，系統(tǒng)根據(jù)最新的提交情況，集中執(zhí)行。以1701合約為例，客戶可在12月5日至12月15日之間提交1701合約臨近月套保持倉預約確認申請，12月15日結算時，交易所將根據(jù)申請量、臨近月套保獲批額度、客戶持倉等確認客戶套保持倉。 

2、申請條件：已獲批臨近月套保額度、客戶持有相應的投機持倉； 

3、申請方式：客戶所在營業(yè)部提交《臨近月份套保預約確認申請》（詳見附件）掃描件至總部業(yè)務辦理人員； 

注：客戶需準確確認在各期貨公司的套保額度使用情況，從而確認剩余未使用的套保額度情況。

五、方正中期期貨總部套保業(yè)務審批人員操作注意事項

1、總部業(yè)務辦理人員需加入交易所套保業(yè)務交流群。

2、鄭商所白糖、棉花品種申請一般月份套保額度時需要提交承諾函(這兩個品種有期權，與期貨共用套保額度)，客戶首次申請時需要郵寄蓋公章的承諾函原件至交易所，非首次時上傳電子版即可（電子版可以上傳至"已上傳營業(yè)執(zhí)照或許可證"下，由系統(tǒng)自動記錄，下次無更新不用再上傳）,如需這兩個品種的承諾函模版請發(fā)郵件至套保郵箱索?。?a href="mailto:zcetqbz@czce.com.cn">zcetqbz@czce.com.cn）；

3、根據(jù)交易所要求，套保申請材料請上傳PDF格式，不可上傳jpg等其他格式；

4、審核現(xiàn)貨經(jīng)營量數(shù)據(jù)時注意數(shù)據(jù)邏輯關系：買入保值（計劃）經(jīng)營量+賣出保值(計劃)經(jīng)營量≤年度(計劃)經(jīng)營總量，且申請買入(或賣出)手數(shù)折合噸數(shù)≤買入(或賣出)年度計劃經(jīng)營量；

5、會服的"情況說明"欄，如果套保方案在申請材料附件中已有說明的，無需在“情況說明”欄再逐一手工錄入一遍，沒有其他特別情況說明的，只需在“情況說明”欄錄入“無其他情況說明”即可；

6、會服系統(tǒng)申請頁面中，申請數(shù)量(手)=預期平倉的數(shù)量(手)+預期交割的數(shù)量(手);

擬接(或交)倉單的張數(shù)應與預期交割的數(shù)量（手）對應，注意不同品種倉單張數(shù)與手數(shù)的換算關系。

7、套保申請狀態(tài)為“待審核”的為可修改狀態(tài)，說明套保資料有問題，需查看交易所審批意見，并進行修改； 狀態(tài)為"正在審核"說明申請材料無誤，交易所進入辦理流程。

鄭商所相關規(guī)則：《鄭州商品期貨交易所套期保值管理辦法》

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